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杭州萧山期货如何开户,我们竭诚为您服务

2020-09-23 02:42:01 44次浏览

价 格:面议

期货分为商品期货和金融期货,商品期货的标的物为实物,比如原油,黄金,白银,铜,铝,白糖,小麦,水稻等,金融期货的标的物是非实物,比如股票价格指数,利率,汇率等,而股指期货就是以股票价格指数为标的物的期货合约,通俗的理解就是以股票价格指数作为对象的价格竞猜游戏,既可以买涨(术语:做多)也可以买跌(术语:做空),看涨的人被称作多头,看跌的人被称作空头,多头和空头各支付10%-40%的保证金买卖股指期货合约(具体保证金数额由中国金融期货交易所规定),然后按照每一个指数点位300元的价格计算盈亏,指数每上涨一个点多头盈利300元,而空头亏损300元,指数每下跌一个点空头盈利300元,而多头亏损300元.这个300元/点叫价格乘数,世界各国的价格乘数是不一致的,全世界有40多个国家有股指期货,美国标普500股指期货为250美元,纳斯达克100指数期货为100美元,德国法兰克福指数期货为5欧元,伦敦金融时报100指数期货为25英镑,香港恒生指数期货为50港元.国内有三种股指期货合约,分别为沪深300股指期货IF,中证500股指期货IC,上证50股指期货IH,每一种股指期货根据时间不同各有四个合约,一个当月合约,一个下月合约和两个季月合约,比如上市的沪深300股指期货合约分别为IF1604,IF1605,IF1606,IF1609,IF即IndexFutures,IF1604是当月合约,指的是2016年4月第三个星期五进行交割的合约,IF1605是下月合约,指的是2016年5月第三个星期五进行交割的合约,IF1606是当季合约,指的是2016年6月第三个星期五进行交割的合约,IF1609是下季合约,指的是2016年9月第三个星期五进行交割的合约

做期货需参考的指数有上证50(代码:000050),沪深300(代码:000300),中证500(代码:000905),中证1000(代码:000852),中证流通(代码:000902),扣除2015年的异常波动后,2013年至2018年上证50日均振幅为33点(按照百分比为1.58%),沪深300日均振幅为44点(按照百分比为1.48%),中证500日均振幅为81点(按照百分比为1.61%),中证1000日均振幅为103点(按照百分比为1.67%),2013年至2018年沪深300日均交易额为1567亿(占比33%),中证500日均交易额为942亿(占比20%),中证1000日均交易额为1253亿(占比26%),中证流通日均交易额为4745亿,值为2015年5月28日的23571亿,2015年年度交易额为255万亿元,排名全球,2016年年度交易额为127万亿元,排名全球第二,沪深股市的特点是中小盘股比大盘股交易更加活跃,换手率更高,波动率也更大,在牛市中买中小盘股票可以获得更高的收益率,但在熊市中也会损失更大.

成交额

成交额=成交量*合约价值,比如 IF1904的平均价格为4020点,其成交额为7.85万手*4020点*300元/点=946亿元,2013年,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年沪深300股指期货总成交额分别为140万亿,163万亿,341万亿元,4万亿,4.5万亿,7.8万亿,日均成交额分别为5911亿,6658亿,13975亿,164亿,184亿,322亿,假设每天有10万人参与股指期货交易,每个人每天交易5手,标的期货合约的价值为100万/张,则名义交易额就可以达到5000亿,保证金交易和日内多次交易是期货市场交易额数字看上去很高的核心原因所在,而实际上占用的保证金规模与股市总市值相比其实并不高.

持仓量

多头和空头尚未平仓的合约总数,比如 IF1904合约的持仓量为5.06万手,2019年一季度沪深300股指期货单边日均持仓量10万手,占用的(双边)保证金规模约300亿元,其中60%的空单是套期保值盘,对应的股票市值约700亿元,而沪深300指数300只成分股的股票总市值达20万亿以上,也就是说依靠股指期货对冲风险的股票占比还不到1%,说明国内股指期货的规模不够大,需放宽限制降低门槛让更多的投资者能够参与进来.2013年,2014年,2015年,2016年每月月末平均持仓量分别为102000手,164000手,131000手,44000手,2013年成交持仓比为7.9,2014年为5.4,2015年为8.6,2016年为0.39.

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